1樓:匿名使用者
更為準確地說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之間的交換交易,在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。
利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,一般不伴隨本金的交換。掉期交易與**、期權交易一樣,是近年來發展迅猛的金融衍生產品之一,成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。
2023年,ibm公司和世界銀行進行了一筆瑞士法郎和德國馬克與美元之間的貨幣掉期交易。當時,世界銀行在歐洲美元市場上能夠以較為有利的條件籌集到美元資金,但是實際需要的卻是瑞士法郎和德國馬克。此時持有瑞士法郎和德國馬克資金的ibm公司,正好希望將這兩種貨幣形式的資金換成美元資金,以迴避利率風險。
在所羅門兄弟公司的中介下,世界銀行將以低息籌集到的美元資金提供給ibm公司,ibm公司將自己持有的瑞上法郎和德國馬克資金提供給世界銀行。通過這種掉期交易,世界銀行以比自己籌集資金更為有利的條件籌集到了所需的瑞士法郎和德國馬克資金,ibm公司則迴避了匯率風險,低成本籌集到美元資金。這是迄今為止正式公佈的世界上第一筆貨幣掉期交易。
通過這項掉期交易,世界銀行和ibm公司在沒有改變與原來的債權人之間的法律關係的情況下,以低成本籌集到了自身所需的資金。 2023年德意志銀行進行了一項利率掉期交易。德意志銀行對某企業提供了一項長期浮動利率的貸款。
當時.德意志銀行為了進行長期貸款需要籌集長期資金,同時判斷利率將會上升,以固定利率的形式籌集長期資金可能更為有利。德意志銀行用發行長期固定利率債券的方式籌集到了長期資金,通過進行利率掉期交易把固定利率變換成了浮動利率,再支付企業長期浮動利率貸款。這筆交易被認為是第一筆正式的利率掉期交易。
在國際金融市場一體化潮流的背景下,掉朗交易作為一種靈活、有效的避險和資產負債綜合管理的衍生工具,越來越受到國際金融界的重視,用途日益廣泛,交易量急速增加。近來。這種交易形式己逐步擴充套件到商品、**等匯率、利率以外的領域。
由於掉期合約內容複雜,多采取由交易雙方一對一進行直接交易的形式,缺少活躍的二級市場和交易的公開性,具有較大的信用風險和市場風險。
因此,從事掉期交易者多為實力雄厚、風險控制能力強的國際性金融機構,掉期交易市場基本上是銀行同業市場。
掉期交易是什麼呢?通俗點,舉個例子
2樓:沫沫不漓
一、掉期交易
掉期交易(swap transaction)是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為準確的說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow)的交易。
較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。
貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。
利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,一般不伴隨本金的交換。
二、舉例:
買方(鋼廠) :
國內某鋼廠達成一筆於2023年**鋼板產品的合同,預期在2023年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62%的鐵礦粉。由於鋼廠預計鐵礦石**將會在3個月內大幅**,為鎖定採購成本,該鋼廠將出價105.00美元/公噸乾重,購買2023年3月的cfr中國的含鐵量為62%的鐵礦粉掉期合約。
賣方(鐵礦石**商):
與此同時,某家擁有鐵礦石存貨的**商,為了規避鐵礦石****所可能引起的存貨價值減少的風險,希望以掉期對衝的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該**商想把鐵礦粉的**鎖定在107.00美元/公噸乾重。
經紀人 :
作為交易雙方的中介,場外經紀人把雙方撮合在一起,組織其協商後,同意將**定在106.5美元/公噸乾重。
拓展資料:
掉期交易的特點:
(1)買與賣是有意識地同時進行的
(2)買與賣的貨幣種類相同,金額相等
(3)買賣交割期限不相同掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的,要麼做即期交易,要麼做遠期交易,並不同時進行,因此,通常也把它叫做單一的外匯買賣,主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行,故稱之為複合的外匯買賣,主要用於銀行同業之間的外匯交易。
一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。
掉期交易的目的包括兩個方面,一是軋平外匯頭寸,避免匯率變動引發的風險;二是利用不同交割期限匯率的差異,通過賤買貴賣,牟取利潤。
3樓:刺蝟
掉期交易(swap transaction)是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為準確的說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow)的交易。
較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。
貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。
利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,一般不伴隨本金的交換。
舉例:買方(鋼廠) :國內某鋼廠達成一筆於2023年**鋼板產品的合同,預期在2023年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62%的鐵礦粉。
由於鋼廠預計鐵礦石**將會在3個月內大幅**,為鎖定採購成本,該鋼廠將出價美元/公噸乾重,購買2023年3月的cfr中國的含鐵量為62%的鐵礦粉掉期合約。
賣方(鐵礦石**商) 與此同時,某家擁有鐵礦石存貨的**商,為了規避鐵礦石****所可能引起的存貨價值減少的風險,希望以掉期對衝的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該**商想把鐵礦粉的**鎖定在美元/公噸乾重。
經紀人 :作為交易雙方的中介,場外經紀人把雙方撮合在一起,組織其協商後,同意將**定在106.5美元/公噸乾重。
拓展資料:
掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。
即期與遠期交易是單一的,要麼做即期交易,要麼做遠期交易,並不同時進行,因此,通常也把它叫做單一的外匯買賣,主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。
掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行,故稱之為複合的外匯買賣,主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。
掉期交易的目的包括兩個方面,一是軋平外匯頭寸,避免匯率變動引發的風險;二是利用不同交割期限匯率的差異,通過賤買貴賣,牟取利潤。
掉期交易主要有以下幾個特點:
(1)買與賣是有意識地同時進行的;
(2)買與賣的貨幣種類相同,金額相等;
(3)買賣交割期限不相同。
4樓:匿名使用者
1、掉期交易(swap transaction)是一種金融衍生品(也稱為金融衍生工具),最早發生在八十年代的早期,指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產或現金流的交易形式。更為準確的說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow)的交易。
舉例:買方(鋼廠) :國內某鋼廠達成一筆於2023年**鋼板產品的合同,預期在2023年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62%的鐵礦粉。由於鋼廠預計鐵礦石**將會在3個月內大幅**,為鎖定採購成本,該鋼廠將出價105.
00美元/公噸乾重,購買2023年3月的cfr中國的含鐵量為62%的鐵礦粉掉期合約。
賣方(鐵礦石**商) 與此同時,某家擁有鐵礦石存貨的**商,為了規避鐵礦石****所可能引起的存貨價值減少的風險,希望以掉期對衝的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該**商想把鐵礦粉的**鎖定在107.00美元/公噸乾重。
經紀人 :作為交易雙方的中介,場外經紀人把雙方撮合在一起,組織其協商後,同意將**定在106.5美元/公噸乾重。
5樓:格雷
掉期交易(swap transaction),港臺翻譯為互惠信貸交易
是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為準確的說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow)的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。
貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,一般不伴隨本金的交換。掉期交易與**、期權交易一樣,已成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。
舉例:我有10000股貴州茅臺的**,你有10手大豆**,互相都覺得可能未來3個月後手裡的**要貶值,所以約定到時候互相交易。
什麼是掉期?如何操作?
6樓:匿名使用者
什麼是掉期交易?
掉期交易(swap transaction)是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為準確地說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。
貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之間的交換交易,在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,一般不伴隨本金的交換。掉期交易與**、期權交易一樣,是近年來發展迅猛的金融衍生產品之一,成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。
7樓:匿名使用者
舉例來說,你可以以3%的利率貸到人民幣,但是貸美元的利率是5%,我可以以3%的利率貸美元,但貸人民幣的利率是5%,然而現在你需要美元我需要人民幣,這樣我們就可以達成一個協議,我去貸人民幣你去貸美元,然後我們相互之間作個對換,這樣我們都可以以低廉的成本得到我們想要的貨幣。
當然上述的例子過於簡單,現實的狀況要複雜得多,不過基本的原理就是這樣。swap的業務是投資銀行的基本業務之一哦,像大摩、gs這樣的大的投資銀行可以充分的利用龐大的客戶群軋平頭寸,小機構就比較困難
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