KPMG風險中性定價模型是什麼,風險中性定價原理和二叉樹模型有什麼不一樣

2021-04-22 15:22:52 字數 985 閱讀 6630

1樓:柔道黑帶8段

它的核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者,不論是高風險資產、低

專風險屬資產或無風險資產,只要資產的期望收益是想等的,市場參與者對其的接受態度就是一致的,這樣的市場環境被稱為風險中性正規化。根據風險中性定價原理,無風險資產的預期收益與不同等級風險資產的預期收益是相等的,即p1(1+k1)+ (1-p1)(1+k1) x θ=1+i1

其中:p1為期限1年的風險資產的非違約概率k1未風險資產的承諾利息

θ未風險資產的**率,等於「1-違約損失率」

i1未期限1年的無風險資產的收益率

資料**《風險管理》第三章信用風險管理

2樓:匿名使用者

這個問題比較難回答,因為對於諮詢業務中的定價,一般不會單純選擇一個或者幾個模型就

專出具屬評估報告。

通常情況下,會選用常規的一些定價理論模型,同時在特殊情況下會做相應的修正。並且會考慮非財務資訊的影響。

這個你可以拿一個具體的案例過來。

風險中性定價原理和二叉樹模型有什麼不一樣

3樓:某某知識教授

風險中性定價是利用風險中性假設的分析方法進行金融產品的定價,其核心是構造出風險中性概率。無套利和風險中性概率之間存在相互依存的關係,所以風險中性定價原理和無套利均衡定價原理有密切的關係。

所謂的風險中性假設是如果對一個問題的分析過程與投資者的風險偏好無關,則可以將問題放到一個假設的風險中性世界裡進行分析,所得的結果在真實的世界裡也應當成立。利用風險中性假設可以大大簡化問題的分析,因為在風險中性的世界裡,對所有的資產(不管風險如何)都要求相同的收益率(無風險收益率),而且,所有資產的均衡定價都可以按照風險中性概率算出來未來收益的預期值,在以無風險利率折現得到。最後,將所得的結果放回真實的世界,就獲得有真實意義的結果。

參見《金融工程原理》

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