1樓：果醬蜜桃
在金融工具當中面臨的形式是兩種，一種是遠期，還有一種是保險。實際上人民幣的期權就是一種保險，期權當中只需要交一筆保險費，就可以保證最低收入，可以鎖定最高的支付成本。人民幣期權要付出一點代價，要支付期權費，就像家裡買房子支付保險費一樣。
在我們運用工具的時候有一個非常重要的金融工具的區分，所有的金融工具基本上可以分為兩類，一類叫原生工具，一類叫衍生工具。我為什麼講這些東西呢？事實上我們現在面臨的匯率風險，是原生工具的**波動。
所謂原生**是指它的影響受到成千上萬因素的影響，不是一兩個因素的影響，比如匯率或者利率很難用一個統計模型事先**，如果我們能夠**匯率，而且達到 95%的準確度，那什麼工作都不需要做了，但是這個世界上沒有誰通過****成功，只有一個巴菲特****的**做投資組合賺到錢，其他人很難。即便是索羅斯現在也虧的很厲害，所以證明原生**很難**。我們現在研究的****、匯率、石油**、金屬和煤炭全部都是原生**很難**準確，這樣我們就需要另外一個工具去規避它的風險，而且用高效的方法，這就是衍生品。
遠期、**、期權、互換，這四種實際上只有兩類，一類是用遠期、**和互換，這三種實際上是一類。遠期和**只是兩個市場交易，都是今天決定未來的交易**，只是市場不同。互換也是兩個遠期現金流的互換，本質是一類的。
只有期權跟他們不一樣，期權是保險，整個的衍生工具基本上是兩類，一個是遠期，一個是期權。有了一個原生工具，一個衍生工具，就可以組合其他的金融產品，就是現在的商業銀行做的大量的結構性的產品，它不是純粹的金融工具是組合的金融工具。
2樓：匿名使用者
建議買本**知識讀本
風險管理 前兩個比較簡單明顯 都是規避了遠期**波動期權 買方主動 看漲期權買的是收益 看跌期權可以規避跌價風險賣方主要就賺取期權費
互換 利用比較優勢 降低成本的 有的也有規避利率波動 貨幣貶值的作用
3樓：精品的神
問題太寬泛 不用以解釋清楚
遠期，** 這兩個主要是公司用於套保
期權，互換 這兩個是衍生品的衍生品 主要用來規避短期臨時風險
比較遠期外匯合約、外匯**合約、期權合約、貨幣互換這四種套期保值方法在交易風險管理中的利弊。
4樓：匿名使用者
首先解釋下你說的四個概念：
遠期外匯合約（foreign exchange forward transaction ) 又稱期匯交易，是指買賣外匯雙方先簽訂合同，規定買賣外匯的數量、匯率和未來交割外匯的時間，到了規定的交割日期雙方再按合同規定辦理貨幣收付的外匯交易。
外匯**合約是一種交易所制定的標準化的法律契約。該合約規定交易雙方各自支付一定的保證金和佣金，並按照交易幣種、數量、交割月份與地點等買賣一定數量的外匯。在實踐中，交易雙方很少進行實際貨幣的交割，而是在到期前作反向操作使原有合約對衝掉。
外匯期權（foreign exchange options）也稱為貨幣期權，指合約購買方在向**方支付一定期權費後，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。 外匯期權是期權的一種，相對於**期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關係並沒有改變。
初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。 貨幣互換的條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願，此外，還包括對匯率風險的防範。
這四類外匯工具起到的作用類似，但適用的物件不一樣而已，而不是因為各自的利弊而又選擇的區別。遠期外匯合約和貨幣互換適合國際**，銀行，企業之間的規避匯率波動對利益的影響，而外匯**和期權則是投資機構使用的工具，當然現在都會結合使用，無論哪一種方式，最終的結果只能有一方有利。如果還不明白再追問
如何使用遠期、**、期權三種工具對某項頭寸進行風險管理？這三種工具套期保值的效果差異？ 5
5樓：大鯨屋
套保效果的話 **跟期權比較好。遠期的話是要實物交割的，期權市場國內現在還沒起步。我們的選擇的比較少。看你風險管理的的具體頭寸是什麼了。
金融遠期、**、互換、期權管理市場風險有哪些不同
6樓：匿名使用者
就風險種類本身而言，衍生品交易所涉及的風險並沒有特殊之處，它具有傳統金融產品應具有的所有基本風險，同時被公認亦沒有產生出其他新型的風險。但是由於槓桿性、虛擬性、未來性，以及或有性等因素使得衍生品交易的風險程度，相對於傳統金融產品，提高到了前所未有的高度。衍生品交易的風險主要呈現出如下特點：
風險的巨大性、風險事件的突發性、風險的集中性、風險的複雜性、風險的連鎖性。對衍生品交易風險的確認、防範、管理一直是銀行界的從業者以及管理者所共同關注的問題。因此，從本期開始，我將從微觀角度即市場交易主體的角度來分別闡釋如何對市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險以及法律風險等五大類基本風險進行管理與規避。
市場風險各不相同
在金融衍生市場上的風險事件，通常是多種風險因素共同作用的結果。但是在這其中，市場風險具有基礎性的地位。市場風險越大，交易對手的正常的資金流量就越容易受到影響，不能進行正常支付、出現流動性困難的可能性就越大。
當交易對手發生流動性困難時，為了應付當前的支付，有時交易對手被迫變賣資產或者高息借貸，而這又進一步惡化其財務狀況和削弱其支付能力，無法履約的可能性進一步加大，信用風險增加。如此陷入惡性迴圈，其結果必將是各種風險相互交織的總爆發，引發金融危機甚至經濟社會危機。
不同種類的衍生品交易的市場風險是各不相同的。遠期交易，因為事先鎖定了交易的**，從而使得交易雙方只是失去了獲益的機會，並不存在因為市場**的變化而發生損失的可能，因此，遠期產品基本上不存在市場風險。**交易和互換交易，對於交易雙方都存在著市場風險。
標的金融資產**的不同變化會直接影響到交易雙方的盈虧。而期權交易的市場風險是單方面的，主要由期權合約的賣方承擔。
最近中航油鉅虧5.5億美元的事件中，**的虧損最多也就1億美元左右，更大部分的虧損則是由於大量賣出看漲期權造成的。看漲期權是指投資者有權在約定期限內以事先確定的**向賣出期權者買進標的資產。
期權**者可以根據市場條件選擇是否行使期權合同，即使放棄，最多也就虧掉權利金。而一旦標的資產**上行，期權賣出者將承擔著無限大的風險。正因為如此，在國際上，只有信譽最好、實力最強的機構比如摩根、高盛等大投行和其他大的做市商才會賣出期權。
中航油對油價市場趨勢判斷失誤，大量賣出航空煤油的看漲期權，卻沒有同時進行反向操作對衝風險，出現鉅虧也就在情理之中了。
此外，對於不同的交易方式而言，衍生品的市場風險也是不同的。如對於套期保值者來說，市場風險相對較小並且趨向於無，因為套期保值者從事衍生品交易的目的就是規避市場風險；而對於投機者來說，市場風險就相對較大，因為投機者是一些風險偏好者，他們進行交易的目的就是想要通過承擔市場風險來賺取利潤的，所以一旦失誤，損失將是沉重的。裡森當年賭日本經濟復甦，他賭錯的結果是搞垮了巴林銀行；陳久霖在判斷石油**失誤的情況下，投機航煤**與期權，他的代價則是搞垮了一家上市公司。
對衝或頭寸重組
再回到商業銀行的衍生品交易，目前，國內各家商業銀行都推出了自己的外匯理財產品，商業銀行賣出了隱含衍生品的合約，然後再在國際衍生金融市場上平盤，這類代客業務的風險本應是由客戶承擔的，銀行基本上是不承擔什麼風險的。然而，我們也看到了「個人外匯理財年回報10%之上」的廣告，如此許諾最低迴報，其本質就是商業銀行把市場風險留給了自身，假若市場走勢出現與預期不一致，達不到許諾的回報率，那麼商業銀行將面臨出現很大損失的風險可能性。
對衍生品交易的市場風險的管理，是指對超過交易主體所能承受的風險總規模的市場風險部分，採取對衝措施或頭寸重組的方法實行「自我保護」。通常風險厭惡者，會採取任何可能的措施將市場風險轉移給市場上的風險偏好者。比如，某銀行有一筆暫不用的日元存款，它可以將其兌換成美元投入貨幣市場以獲取利息收益（美元的利息高於日元）。
同時，為預防美元在一定的時期內匯率**，使銀行蒙受損失，它可在外匯**市場上以日元賣出美元**（美元空頭）。如果美元果真疲軟，銀行在現匯市場上用美元兌換日元必然遭受損失，但這可以通過在**市場上做一筆相同金額和相同期限的美元多頭，以獲取盈餘，抵補現匯交易上的損失。
總之，衍生品標的資產的**波動會使衍生交易充滿風險，所以存在對其市場風險進行管理的必要。但從另一方面講，衍生品的使用又給風險管理提供了可能的某種手段，在市場主體的風險管理整體上可以扮演重要角色。一般而言，涉及衍生品交易的商業銀行還應當設立一套有效的市場風險管理程式，包括市場風險的識別、規避方法，以及有效的控制、監督和報告體系等方面。
7樓：匿名使用者
目前國內就** 其他都沒有 風險按照你的順序依次遞增
8樓：匿名使用者
遠期和**像，但**更規範，互換是另外一個東西。。。期權是一種未來行使買賣的權利。。又是另外一個東西了
比較遠期外匯合同、外匯**合同、期權合同、貨幣互換這四種套期保值方法在企業交易風險管理中的利弊。 10
9樓：貓貓
一個相同的利是，在套期保值交易中，可以降低資產的風險。一下是其他一些利弊，不全。
1）遠期外匯合同
利：無需繳納保證金，期限和規模可以根據雙方任意協定，有較大的彈性。
弊：違約概率較大，當一方發生違約時，另外一方可能會蒙受巨大的損失。
2）外匯**合同
利：由做市商作為獨立第三方撮合交易雙方交易，一般來說不會發生違約，但一方發生違約時，做市商承擔賠償責任。
弊：需要繳納一定的保證金，對於**來說，存在由於保證金賬戶餘額不足而被強制平倉的風險。並且在很多情況下不能找到與資產規模和期限相互匹配的合約。
3）期權合同
利：當標的物（比如股價）**朝著有利的方向發展時，有無上限的收益。並且在一些組合投資策略（比如拋補期權策略）中，可以使得組合能夠獲得高於基準收益。
弊：當標的物**朝著不利的方向發展時，會損失期權費。
4）貨幣互換
利：對於具有比較優勢的雙方，通過互換可以使得雙方能夠以較低的利率獲得融資，從而降低融資成本。同時抵禦一定程度的匯率風險。
弊：很多時候難以找到期限和規模相互匹配的對手方。
期貨與期權的共同點是什麼啊，遠期合約，期貨，期權之間有什麼相同點？？
股指期權和股指 都是基本的場內衍生品，都是有效的風險管理工具並具有一定的槓桿性。但是，兩者在買賣雙方的權利義務 風險收益特徵 保證金制度和合約數量上均有較大區別。首先，期權買賣雙方權利和義務不對等，而 買賣雙方權利與義務對等。的買賣雙方在到期日必須按照交割結算價進行交割，沒有放棄交割的可能。與 不同...
關於期貨價格和遠期價格的比較，遠期價格與期貨價格的關係
首先我想說第二個問題是不存在的，因為這是一個假設，就是說如果標的資產與利率呈正相關時，當市場利率上升，標的資產 隨之也上升，合約多頭就可以立即賣出合約而獲利，並且可以按當時的市場利率進行再投資 注意此時的利率是上升後的利率 但是遠期合約只能在到期後執行，並且 是合約上規定的 當市場利率下降，標的資產...
期權交易與期貨交易有什麼區別
1 買賣雙方的權利和義務是不同 在 交易的過程中，買賣雙方都是有相對應的權利和義務，期權的買方有權利在合適的時候選擇行權，但是沒有必須要買進或者賣出的義務。交易，是 合約買賣交換的活動或行為。期權的賣方是沒有任何的權利，只有義務滿足期權買方要求履約的時候賣出或者 一定的 合約。相反，買方可以放棄行使...