1樓:
2023年以來,一股「量化**」的熱潮悄然掀起,中海**、
長盛**、光大保德和富國**先專後推屬出了自己的量化產品,而富國正在推出的富國300增強**還屬於第一隻增強型的指數**,就是因為量化概念的引入。關於量化**,國際資本市場,尤其是美國市場已經有了長足的發展並形成了相當的規模,量化**通過數理統計分析,選擇那些未來回報可能會超越基準的**進行投資,以期獲取超越指數**的收益。 區別於普通**,量化**主要採用量化投資策略來進行投資組合管理,總的來說,量化**採用的策略包括:
量化選股、量化擇時、股指**套利、商品**套利、統計套利、期權套利、演算法交易、資產配置等。
**和**的區別,**與**的區別
2樓:國海**
你好,一、什麼是'**'
**是指在買方購買資產或賣方以預定的未來日期和****資產(如實物商品或金融工具)的金融合約。**合約詳細說明標的資產的質量和數量; 它們是標準化的,以促進未來交易所的交易。一些**合約可能要求實物交割資產,而其他**合約則以現金結算。
二、什麼是'**'
**是合作或金融資產的所有者權益單位,其以任何利潤(如果有任何利潤)以股息形式平等分配。兩種主要型別的**是普通股和優先股實物紙質**證書已被**電子記錄所取代,就像共同**份額以電子方式記錄一樣。
區別:1、**合約有到期日,不能無限期持有
****後可以長期持有,但**合約有固定的到期日,到期後進行交割,合約便不復存在。因此交易**不能像交易**一樣,**(或賣出)後就撒手不管,必須關注合約到期日,以決定是否在合約到期前了結頭寸。
2、**合約實行保證金制度,每日結算
**合約採用保證金交易,一般只要付出合約面值約10%-15%的資金就可以買賣一張合約,這一方面區別提高了盈利的空間,但另一方面也帶來了風險,因此必須每日結算盈虧。****後在賣出以前,賬面盈虧都是不結算的,但**不同,交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開盤前必須補足(即追加保證金)。而且由於是保證金交易,虧損額甚至可能超過你的投資本金。
3、**合約可以雙向交易
**合約除可以**後等待****獲利外,還可以十分方便地賣空,待**回落後再買回同樣獲利。雖然**融券交易也可以賣空,但難度相對較大,而且需要支付利息。當然一旦賣空後**不跌反漲,投資者會面臨損失。
4、**與**盈虧**不同
**投資回報分為兩部分,其一是市場差價,其二是分紅派息,而**投資的區別盈虧就只有合約價值買賣的價差。
5、交易制度不同
**市場的操作可以當天進出買賣,即 t+0 交易,發現操作失誤可以馬上平倉離場;且當日結算本金可提現;**市場的操作是當天買進,第二天才可以賣出,即 t+1
6、標的物不同
**合約對應的是某種固定的商品如銅、橡膠、大豆,**,**,**等,或者是某種金融工具,如滬深300指數,恆生指數等,而**背後代表的是一家上市公司。
3樓:美爾雅**
1.買賣方式不同
**是雙向交易,可以買空也可賣空。****時可以低買高賣,****時可以高賣低補。做多可以賺錢,而做空也可以賺錢。
**只能先買後賣,只有****才能盈利。如果市場出現****,只能是止損,或者忍受虧損。市場交易機會少了一半。
2.槓桿比例不同
槓桿交易是**投資魅力所在。**交易無需支付全部資金,目前國內**交易只需要支付一定比例的保證金即可獲得控制合約總價值的權利,槓桿比例一般在10%左右。而**交易是本金交易。
****需要支付全額資金,不能融資、融券。因此,資金使用效率較低。
3.市場透明度不同
**市場的透明度比較高。交易在交易所集中進行,大家交易的主要是標的商品的**,市場「三公」容易得到保證。**交易背後需要一系列的信用加強制度,資訊容易失真或洩漏,透明度差,如企業的財務審計,財務報表和重大資訊的公佈等,如果一個環節出現問題,可能會導致投資的重大虧損。
4.交易速度不同
**是「t+0」的交易,在一天之內就可以買賣平倉,交易速度快,資金使用效率高,遇到風險可以及時止損。**交易現在採用「t+1」的交易模式。當天**的**到下一個交易日才過戶到賬,換言之,到下一個交易日你才有權賣出,資金效率受到一定影響,並且遇到風險事件時,投資者有時不能做出及時調整。
5.手續費率不同
**交易費用低廉,沒有印花稅等稅費,唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬分之
二、三左右,加上經紀公司的附加費用,單邊手續費最高不超過的千分之一。以白糖為例,**波動1個點就可能賺錢。**交易的費用相比較高。
4樓:匿名使用者
**與**的特點比較
以小博大:**是全額交易,有多少錢只能買多少**。而**是保證金制度,只需要繳納規定成交額的百分之十幾甚至百分之幾,就可以進行百分百的交易。
雙向交易:**是單向交易,只能先買**,才能賣出;而**即可以先買進也可以先賣出,這就是雙向交易。
時間制約:**交易無時間限制,如果**可以長期持倉,而**必須到期交割,否則交易所將強行平倉或以實物交割。
盈虧實際:**投資回報有兩部分,其一是市場差價,其二是分紅派息,而**投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
風險巨大:**由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制,從而使其更具有高報酬、高風險的特點,在某種意義上講,**可以使你一夜暴富,也可能使你頃刻間一貧如洗,投資者要慎重投資
交易模式:**實行t+1交易,當天買進的**至少要持有到第二個交易日。**施行t+0交易,當天就可平倉,交易次數不限。
**與**各方面的比較
品種:**比較活躍的品種只有幾個,便於分析跟蹤。而**品種有一千多甚至幾千個,看一遍都困難,分析就更難。
資金:**是保證金交易,用5%的資金可以做100%的交易,資金放大20倍,槓桿作用十分明顯。**是全額保證金交易,有多少錢買多少錢的**。
參與者:**是由想回避**風險的生產者和經銷商還有願意承擔**風險並獲取風險利潤的投機者共同參與的。**的參與者以投機者居多,投機者高位套牢被迫成為投資者。
作用:**最顯著的特點就是提供了給現貨商和經銷商一個迴避**風險的市場。**最主要的作用是融資,也就是大家經常說的圈錢。
資訊披露:**資訊主要是關於產量,消費量,主產地的天氣等報告,專業報紙都有報告,透明度很高。**最主要的是財務報表,而作假的上市公司達60%以上。
標的物:**合約對應的是固定的商品比如銅,大豆。股指的標的物是****指數。而**是有價**。
**:,受**商品成****是大家對未來走勢的一種預期本制約,離近交割月,**將和現貨**趨於一致。****主要受**價值決定,也跟莊家拉抬炒作有關,和**的走勢密切相關。
風險: **商品是有成本的,期價的過度偏離都會被市場所糾正,它的風險主要來自參與者對**的合理把握和操作水平高低。**是可以摘牌的,股價也可以跌的很低。
即使你有很高的操作水平,也不容易看清楚哪個公司在做假帳,這有中科系**和銀廣夏為證。
5樓:匿名使用者
您好,**和**都是很多人在投資理財時的選擇。它們都屬於高風險伴隨著高收益的。那麼,**和**的區別有哪些呢?
1.概念不同:
**是股份公司發行的所有權憑證;而**是以某種大眾產品及金融資產為標的標準化可交易合約。
2.交易方式不同:
**實行的是t+1交易,當天**的**至少要持有到第二個交易日;而**實行的是t+0交易,當日**,可以當日賣出。
3.收益**不同:
**的收益**有兩處,不僅可以通過**交易的價差賺取收益,還可以通過上市公司的股息紅利獲取收益;而**的收益就主要**於價差。
4.風險程度不同:
雖然**和**都屬於高風險的投資,但相比**而言,**的風險程度相對要低一些。因為**即使****,你也可以等待**回升。而**是是每日結算的,它沒有套牢一說。
所以即使以後的**回升了,但因為之前的交易已被平倉,所以還是無法避免地會有損失。
望採納,謝謝
6樓:匿名使用者
主要區別:
1,t+0可日內交易
制度:**市場的操作可以當天進出買賣,即 t+0 交易,發現操作失誤可以馬上平倉離場;且當日結算本金可提現;**市場的操作是當天買進,第二天才可以賣出,即 t+1 交易,盤中即使發現操作失誤也只能眼巴巴的看到**,而無能為力;且**當天賣出的資金第二天才能在銀行賬戶提現。
2,雙向操作:**市場的操作是「雙程道」,可以先買後賣,也可以先賣後買——當****時可以先低價**再**賣出獲利,當****時可以先**賣出再低價**獲利,無論****還是**只要操作得當都可獲利;**市場的操作是「單程道」,只能是「先買後賣」,也就意味著只能在****時才有機會獲利。
3,保證金制度:**市場的保證金交易制度使投資者可以「以小搏大」,只要操作得當,,即可利用將近10倍的槓桿獲取高額回報;但如果操作失誤,損失也就更大,而且資金不足時還需追加保證金,當保證金不足時,**公司或者**交易所會進行強行平倉;**市場是全額保證金買賣。
4,到期交割制度:**市場的操作需要注意時間因素,**合約到期如若自己未平倉,對於****公司或者**交易所會進行強行平倉,企業戶則必須進行實物交割;**市場操作的時間性不強,除非上市公司倒閉清算,否則可以長期持有。
7樓:武步向前
**和**是不同的交易物件,所以他們的差別較大,具體如下:
1.**是全額交易,即有多少錢只能買多少**,而**是保證金制
2.**是單向交易,只能先買**,才能賣出;而**即可以先買進也可以先賣出
3.**交易無時間限制,如果**可以長期平倉,而**必須到期交割,否則交易所將強行平倉或以實物交割。
4.**投資回報有兩部分,其一是市場差價,其二是分紅派息,而**投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
5.**由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制,從而使其更具有高報酬、高風險的特點,在某種意義上講,**可以使你一夜暴富,也可能使你頃刻間一貧如洗,投資者要慎重投資。
6.**資訊主要是關於產量,消費量,主產地的天氣等報告,專業報紙都有報告,透明度很高。**最主要的是財務報表,而作假的上市公司達60%以上。
7.**合約所對應的是固定的商品如銅,大豆等(股指**的標的物是****指數)。**是有價**。
8.****是大家對未來走勢的一種預期,受**商品成本制約,離近交割月,**將和現貨**趨於一致。****主要受**價值決定,也受莊家拉抬的力度而定,和**的走勢密切相關。
9.**商品是有成本的,期價的過度偏離都會被市場所糾正,它的風險主要來自參與者對**的合理把握和操作水平高低。**是可以摘牌的,股價也可以跌的很低。
即使你有很高的操作水平,也不容易看清楚哪個公司在做假帳。
10.**有交割月,到期必須交割。也可以用對衝的方式解除履約責任。**可以長期持有。
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首先我想說第二個問題是不存在的，因為這是一個假設，就是說如果標的資產與利率呈正相關時，當市場利率上升，標的資產 隨之也上升，合約多頭就可以立即賣出合約而獲利，並且可以按當時的市場利率進行再投資 注意此時的利率是上升後的利率 但是遠期合約只能在到期後執行，並且 是合約上規定的 當市場利率下降，標的資產...