1樓：匿名使用者
久期的概念。久期（duration）是對固定收益類**相對易變性的一種量化估算。債券的久期用來衡量債券持有者在收回本金之前，平均需要等待的時間。
債券**的變動因素：（1）債券期限。較長期限的債券**變動幅度大於較短期限債券**的變動幅度。
（2）息票收入及其再投資收益率。息票額較多的債券**變動幅度低於息票額較低的債券**變動幅度。也就是說，債券**的易變性與債券期限長短成正比，與息票額高低成反比。
久期的用途。久期主要用於以下三種用途：（1）當利率發生變化時，對債券**變化或債券資產組合的價值變化作出估計。
（2）對債券的現金流量特徵（如息票、期限和收益率等）進行評估，提出債券**易變性的估計值。（3）達到或取得某種特定的債券資產組合目標。
實際上，久期是指這樣的一個時點，在這個時點之前，債券現金流的總現值恰好與這一時點之後的現金流的總現值相等。
債券的久期是什麼意思？
2樓：匿名使用者
債券久期就是考慮了債券產生的所有現金流的現值因素後計算的債券的實際期限，是完全收回利息和本金的加權平均年數。債券的名義期限實際上只考慮了本金的償還，而忽視了利息的支付；債券久期則對本金以外的所有可能支付的現金流都進行了考慮。
3樓：從心諾駱景
債券的久期
1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。
2.零息債券麥考利久期等於期限。
3.麥考利久期公式：dmac=-(△p/△y)(1+y)/p。
修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y)，即：
4樓：星珧厲涵易
債券久期是準確直觀地反映出債券**的利率風險程度。
經過長期研究，人們提出「久期」（duration）的概念，把所有影響利率風險的因素全部考慮進去。這一概念最早是由經濟學家麥考雷（f.r.
macaulay）於2023年提出的。他在研究債券與利率之間的關係時發現，在到期期限（或剩餘期限）
並不是影響利率風險的唯一因素，事實上票面利率、利息支付方式、市場利率等因素都會影響利率風險。基於這樣的考慮，麥考雷提出了一個綜合了以上四個因素的利率風險衡量指標，並稱其為久期。
久期表示了債券或債券組合的平均還款期限，它是每次支付現金所用時間的加權平均值，權重為每次支付的現金流的現值佔現金流現值總和的比率。久期用d表示。久期越短，債券對利率的敏感性越低，風險越低；反之，久期越長，債券對利率的敏感性越高，風險越高。
5樓：陀學海宜乃
債券久期是用來衡量債券持有者在收到現金付款之前，平均需要等待多長時間。主要用於以下三種用途：
1）當利率發生變化時，對債券**變化或債券資產組合的價值變化作出估計。
2）對債券的現金流量特徵（如息票、期限和收益率等）進行評估，提出債券**易變性的估計值。
3）達到或取得某種特定的債券資產組合目標。
債券久期等於持有期時,債券達到風險免疫.當預期利率將要**時（意味著債券****），此時應**具有較長久期的債券；反之，當預期利率將要上升時，就應轉向購買較短久期的債券。你好
債券 久期是什麼？
6樓：東奧名師
債券的久期
1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。
2.零息債券麥考利久期等於期限。
3.麥考利久期公式：dmac=-(△p/△y)(1+y)/p。
修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y)，即：
7樓：匿名使用者
債券久期是準確直觀地反映出債券**的利率風險程度。
經過長期研究，人們提出「久期」（duration）的概念，把所有影響利率風險的因素全部考慮進去。這一概念最早是由經濟學家麥考雷（f.r.
macaulay）於2023年提出的。他在研究債券與利率之間的關係時發現，在到期期限（或剩餘期限） 並不是影響利率風險的唯一因素，事實上票面利率、利息支付方式、市場利率等因素都會影響利率風險。基於這樣的考慮，麥考雷提出了一個綜合了以上四個因素的利率風險衡量指標，並稱其為久期。
久期表示了債券或債券組合的平均還款期限，它是每次支付現金所用時間的加權平均值，權重為每次支付的現金流的現值佔現金流現值總和的比率。久期用d表示。久期越短，債券對利率的敏感性越低，風險越低；反之，久期越長，債券對利率的敏感性越高，風險越高。
8樓：匿名使用者
所謂久期（duration）是用來衡量債券持有者在收到現金付款之前，平均需要等待多長時間。期限為n年的零息票債券的久期就為n年，而期限為n年的附息票債券的久期則小於n年.
在債券投資裡，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比.對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。債券的久期越大，利率的變化對該債券**的影響也越大，因此風險也越大。
在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券**的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券**變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券**造成的影響。
修正久期越大，債券**對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券**下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券**上升幅度也越大。
9樓：夏道萌
債券久期是用來衡量債券持有者在收到現金付款之前，平均需要等待多長時間。主要用於以下三種用途： 1）當利率發生變化時，對債券**變化或債券資產組合的價值變化作出估計。
2）對債券的現金流量特徵（如息票、期限和收益率等）進行評估，提出債券**易變性的估計值。 3）達到或取得某種特定的債券資產組合目標。
債券久期等於持有期時,債券達到風險免疫.當預期利率將要**時（意味著債券****），此時應**具有較長久期的債券；反之，當預期利率將要上升時，就應轉向購買較短久期的債券。你好
10樓：匿名使用者
債券b的久期較大。
b的**低，所以作為久期分母的p就小，所以久期大。
從直覺上考慮也是如此，兩個屬性完全相同的債券，b是折價債券，說明利率風險大，所以對利率更敏感，所以久期大。
11樓：曾代衛萌
債券久期就是考慮了債券產生的所有現金流的現值因素後計算的債券的實際期限，是完全收回利息和本金的加權平均年數。債券的名義期限實際上只考慮了本金的償還，而忽視了利息的支付；債券久期則對本金以外的所有可能支付的現金流都進行了考慮。
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