1樓：匿名使用者
black-scholes期權定價模型雖然有許多優點， 但是它的推導過程難以為人們所接受。在2023年， 羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設計出一種期權的定價模型， 稱為二項式模型(binomial model)或二叉樹法(binomial tree)。 二項期權定價模型由考克斯（j.
c.cox）、羅斯（s.a.
ross）、魯賓斯坦（m.rubinstein）和夏普（sharpe）等人提出的一種期權定價模型，主要用於計算美式期權的價值。其優點在於比較直觀簡單，不需要太多數學知識就可以加以應用。
二叉樹期權定價 10
2樓：吉格斯
black-scholes model(bs)公式定價法
求採納為滿意回答。
想找一篇有關於二叉樹期權定價模型的外文綜述 10
3樓：匿名使用者
去知網搜啊，一般這個會是國內金融工程研究生或者衍生品領域的博士畢業**，它的**參考文獻上肯定要表明出處，每一個都會適合你的要求。要不就直接考克斯（j.c.
cox）、羅斯（s.a.ross）、魯賓斯坦（m.
rubinstein）和夏普（sharpe）等人的著作或者**進行看。谷歌一下完畢
black-scholes期權定價模型的介紹
4樓：棦哥
black-scholes-merton期權定價模型（black-scholes-merton option pricing model），即布萊克—斯克爾斯-默頓期權定價模型。2023年10月10日，第二十九屆諾貝爾經濟學獎授予了兩位美國學者，哈佛商學院教授羅伯特·默頓（robert merton）和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯（myron scholes），同時肯定了布萊克的傑出貢獻。他們創立和發展的布萊克—斯克爾斯期權定價模型（black-scholes option pricing model）為包括**、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場的各種以市價**變動定價的衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。
斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克（fischer black）在70年代初合作研究出了一個期權定價的複雜公式。與此同時，默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果，兩篇**幾乎同時在不同刊物上發表。
然而，默頓最初並沒有獲得與另外兩人同樣的威信，布萊克和斯科爾斯的名字卻永遠和模型聯絡在了一起。所以，布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克—斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴充套件了原模型的內涵，使之同樣運用於許多其它形式的金融交易。
瑞典皇家科學協會（the royal swedish academyof sciencese）讚譽他們在期權定價方面的研究成果是今後25年經濟科學中的最傑出貢獻。
二叉樹期權定價模型的二叉樹思想
5樓：百度使用者
1：black-scholes方程模型優缺點：
優點：對歐式期權，有精確的定價公式；
缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表示式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。
2：思想：
假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在t分為狠多小的時間間隔δt，而在每一個δt，****變化由s到su或sd。
如果**上揚概率為p，那麼**的概率為1-p。
3：u,p,d的確定：
由black-scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即**預期收益率μ等於無風險利率r，故有：
serδt = psu + (1 − p)sd （23）
即：e^=pu+(1-p)d=e(s) （24)
又因****變化符合布朗運動，從而 δs n(rsδt,σs√δt)（25）
=>d(s) = σ2s2δt；
利用d(s) = e(s2) − (e(s))2
e(s2) = p(su)2 + (1 − p)(sd)2
=>σ2s2δt = p(su)2 + (1 − p)(sd)2 − [psu + (1 − p)sd]2
=>σ2δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2 （26）
又因為股價的上揚和**應滿足：ud=1 （27）
由（24），（26），（27）可解得：
其中：a = erδt。
4：結論：
在相等的充分小的δt時段內，無論開始時****如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與δt，σ，r有關，而與s無關）。
期權定價模型中的二叉樹模型裡面有個數字不懂如何來的？ 20
6樓：
二項期權定價模型
假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證**。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論**應為權證行權收益和貼現計算出的權證**兩者較大者。
構建二項式期權定價模型
編輯2023年，布萊克和舒爾斯(black and scholes)提出了black-scholes期權定價模型，對標的資產的**服從對數正態分佈的期權進行定價。隨後，羅斯開始研究標的資產的**服從非正態分佈的期權定價理論。2023年，羅斯和約翰·考科斯(john cox)在《金融經濟學雜誌》上發表**「基於另類隨機過程的期權定價」，提出了風險中性定價理論。
2023年，羅斯、考科斯和馬克·魯賓斯坦(mark rubinstein)在《金融經濟學雜誌》上發表**「期權定價：一種簡化的方法」，該文提出了一種簡單的對離散時間的期權的定價方法，被稱為cox-ross-rubinstein二項式期權定價模型。
二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型，是兩種相互補充的方法。二項式期權定價模型推導比較簡單，更適合說明期權定價的基本概念。二項式期權定價模型建立在一個基本假設基礎上，即在給定的時間間隔內，**的**運動有兩個可能的方向：
**或者**。雖然這一假設非常簡單，但由於可以把一個給定的時間段細分為更小的時間單位，因而二項式期權定價模型適用於處理更為複雜的期權。
隨著要考慮的**變動數目的增加，二項式期權定價模型的分佈函式就越來越趨向於正態分佈，二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型相一致。二項式期權定價模型的優點，是簡化了期權定價的計算並增加了直觀性，因此現在已成為全世界各大**交易所的主要定價標準之一。
一般來說，二項期權定價模型的基本假設是在每一時期股價的變動方向只有兩個，即上升或下降。bopm的定價依據是在期權在第一次買進時，能建立起一個零風險套頭交易，或者說可以使用一個**組合來模擬期權的價值，該**組合在沒有套利機會時應等於買權的價 格；反之，如果存在套利機會，投資者則可以買兩種產品種**便宜者，賣出**較高者，從而獲得無風險收益，當然這種套利機會只會在極短的時間裡存在。這一 **組合的主要功能是給出了買權的定價方法。
與**不同的是，**的套頭交易一旦建立就不用改變，而期權的套頭交易則需不斷調整，直至期權到期。
二叉樹思想
編輯1：black-scholes方程模型優缺點：
優點：對歐式期權，有精確的定價公式；
缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表示式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。
2：思想：
假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在t分為狠多小的時間間隔δt，而在每一個δt，****變化由s到su或sd。
如果**上揚概率為p，那麼**的概率為1-p。
3：u,p,d的確定：
由black-scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即**預期收益率μ等於無風險利率r，故有：
serδt = psu + (1 − p)sd （23）
即：e^=pu+(1-p)d=e(s) （24)
又因****變化符合布朗運動，從而 δs n(rsδt,σs√δt)（25）
=>d(s) = σ2s2δt；
利用d(s) = e(s2) − (e(s))2
e(s2) = p(su)2 + (1 − p)(sd)2
=>σ2s2δt = p(su)2 + (1 − p)(sd)2 − [psu + (1 − p)sd]2
=>σ2δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2 （26）
又因為股價的上揚和**應滿足：ud=1 （27）
由（24），（26），（27）可解得：
其中：a = erδt。
4：結論：
在相等的充分小的δt時段內，無論開始時****如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與δt，σ，r有關，而與s無關）。
什麼是《平衡二叉樹》，平衡二叉樹定義
形態勻稱的二叉樹稱為平衡二叉樹 balanced binary tree 其嚴格定義是 一棵空樹是平衡二叉樹 若 t是一棵非空二叉樹，其左 右子樹為tl和 tr，令hl和 hr分別為左 右子樹的深度。當且僅當 tl tr都是平衡二叉樹 hl hr 1 時，則 t是平衡二叉樹。我覺得平衡二叉樹，不一定...
最優二叉樹求權值,二叉樹結點權值
總權值是吧。猜測是哈弗曼樹吧 各個結點所在深度 即，所在層數 1 乘以 權值。加起來。不是具體點，只有權值的內結點不需理會。二叉樹結點權值 1.根結點 是最頂上那個結點,金字塔的塔頂,葉子結點是最下面的結點,沒有子結點的結點就專叫葉子結點 2.度是屬說這個結點下面分出來的結點數,因為是2叉樹所以一個...
請簡單描述什麼是二叉樹以及平衡二叉樹
簡單的復 說 二叉樹制 就是每一個結點的bai葉子結點小於兩個du的樹，如zhio y y 平衡二叉樹就是每個結點dao的左右子樹高度差不超過2，如 上面的二叉樹便是，下面的樹就不是平衡二叉樹o o o其左子樹高度是2，右子樹是0，高度差為2，不為平衡二叉樹。什麼叫做平衡二叉樹？這要涉及到 bai滿...