平價期權Delta值為什麼是05能用公式證明嗎

2021-03-03 20:27:41 字數 5930 閱讀 3750

1樓:匿名使用者

舉例而言,某投資者考慮**執行**為1.2800,面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。現在市場歐元美元匯率為1.

2800,該外匯期權的值為+0.5。這就是說,如果市場歐元美元匯率漲至1.

2900--**0.01美元,那麼該期權**將**+0.5×0.

01×100=0.5美元

2樓:風致無形年

首先,平價期權只是指執行**=實時****,並沒有說delta=0.5,其次你要的公式是((cu-cd)/(s*(u-d)))*e^-delta*h, delta是分紅率

為什麼平值期權的 delta 值會在正負 0.5 附近

3樓:我能換網名啦

你仔細看看ddlte就明白了,介於1和-1之間,平直又介於虛值和實值之間

期權delta標準計算公式與舉例說明如何計算的!

4樓:mr丿秦

就是下面這個公式:

b-s-m定價公式

c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)

擴充套件資料:

計算方法如下:

其中d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)

d2=d1-σ·√t

c-期權初始合理**

x-期權執行**

s-所交易金融資產現價

t-期權有效期

r-連續複利計無風險利率

σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)

式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**,兩個變數s是標的物**,t是已經經過的時間(單位年),其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數,所以右手邊對s求一階偏導,就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了,把數字帶進去就好了。

n是標準正態分佈的累積分佈(需要計算器或者查表)。

delta值(δ),又稱對衝值,指的是衡量標的資產**變動時,期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。

定義:所謂delta,是用以衡量選擇權標的資產變動時,選擇權**改變的百分比,也就是選擇權的標的價值發生

delta值變動時,選擇權價值相應也在變動。

公式為:delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化

關於delta值,可以參考以下三個公式:

1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值;

2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額;

3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。

5樓:羽柴藤吉郎

你知道black-scholes的公式嗎?裡面的n(d1)就是看漲期權的delta,看跌的就是1-n(d1)。如果知道這個公式的話就可以不用看下面的內容了。

下面只是維基百科搬運來的公式而已。

就是下面這個公式:(我只拿了看漲的舉例,想看看跌的去這個連結,維基百科:http:

//en.wikipedia.***/wiki/black%e2%80%93scholes_model#black-scholes_formula)

其中:t是到期時間(單位年)

k是執行**

e是尤拉數

r是無風險利率

小寫的sigma是波動率(現實中這個數是用市場**倒推出來的隱含波動率)

式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**,兩個變數s是標的物**,t是已經經過的時間(單位年),其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數,所以右手邊對s求一階偏導,就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了,把數字帶進去就好了。

n是標準正態分佈的累積分佈(需要計算器或者查表)。

最方便的方法,去這個可以計算**和各種greeks。

已知**想倒退隱含波動率去這裡:http://****

6樓:覃小愛

用的是black-scholes公式

就是下面這個公式:(我只拿了看漲的舉例,想看看跌的去這個連結,維基百科:http:

//en.wikipedia.***/wiki/black%e2%80%93scholes_model#black-scholes_formula)

其中:t是到期時間(單位年)

k是執行**

e是尤拉數

r是無風險利率

小寫的sigma是波動率(現實中這個數是用市場**倒推出來的隱含波動率)

式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**,兩個變數s是標的物**,t是已經經過的時間(單位年),其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數,所以右手邊對s求一階偏導,就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了,把數字帶進去就好了。

n是標準正態分佈的累積分佈(需要計算器或者查表)。

最方便的方法,去這個可以計算**和各種greeks。

已知**想倒退隱含波動率去這裡:http://****

7樓:mr丿秦

就是下面這個公式:

b-s-m定價公式

c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)

其中:d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)

d2=d1-σ·√t

c-期權初始合理**

x-期權執行**

s-所交易金融資產現價

t-期權有效期

r-連續複利計無風險利率

σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)

式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**,兩個變數s是標的物**,t是已經經過的時間(單位年),其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數,所以右手邊對s求一階偏導,就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了,把數字帶進去就好了。

n是標準正態分佈的累積分佈(需要計算器或者查表)。

拓展資料:

delta值(δ),又稱對衝值,指的是衡量標的資產**變動時,期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。

定義:所謂delta,是用以衡量選擇權標的資產變動時,選擇權**改變的百分比,也就是選擇權的標的價值發生

delta值變動時,選擇權價值相應也在變動。

公式為:delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化

關於delta值,可以參考以下三個公式:

1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值;

2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額;

3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。

8樓:奮鬥的曦

公式為:delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化,例子如下。

1、所謂delta,是用以衡量選擇權標的資產變動時,選擇權**改變的百分比,也就是選擇權的標的價值發生變動時,選擇權價值相應也在變動。公式為:delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化。

2、舉例而言,某投資者考慮**執行**為1.2800,面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。假設市場歐元美元匯率為1.

2800,該外匯期權的δ值為+0.5。這就是說,如果市場歐元美元匯率漲至1.

2900--**0.01美元,那麼該期權**將**+0.5×0.

01×100=0.5美元。

拓展資料:

期權的delta值介於-1到1之間。對於看漲期權,delta的變動範圍為0到1,深實值看漲期權的delta趨增至1, 平值看漲期權delta為 0.5,深虛值看漲期權的delta則逼近於0。

對於看跌期權,delta變動範圍為-1到0, 深實值看跌期權的delta趨近-1,平值看跌期權的 delta為-0.5,深虛值看跌期權的delta趨近於0。**的delta為1。

**期權中delta的含義是什麼?

9樓:月醉清風的家

delta值(δ),又稱對衝值:是衡量標的資產**變動時,期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/****變化。

期權的風險指標通常用希臘字母來表示,包括:delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。delta值(δ),又稱對衝值:

是衡量標的資產**變動時,期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產現貨**變化。

認購期權的delta值為正數(範圍在0和+1之間),因為股價上升時,認購期權的**也會上升。認沽期權的delta值為負數(範圍在-1和0之間),因為股價上升時,認沽期權的**即會下降。等價認購期權之delta值會接近0.

5,而等價認沽期權的則接近-0.5。

例如,匯豐控股(005)150元認購期權的delta值等於0.5元,即表示匯豐控股股價上升1元時,認購期權**將隨而上升0.5元。

同樣地,如果一個匯豐控股認沽期權的delta數值是-0.4時,表示當匯豐控股**上升1元時,期權金就會**0.4元。

但投資者亦請注意,期權的delta值會隨股價大幅變動而有所改變,有關delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時,便不應使用delta值來**期權**的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時,若市場出現買賣對手後,他便會在該合約持有**。

例如當對手向他**一張認購期權合約,便等於他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭,故此他便需要為持倉作對衝。此時他便要決定需**多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上升)作對衝之用,當中delta便是其中一項幫助他計算對衝正股數目的風險變數。

10樓:匿名使用者

什麼是delta值?delta值是什麼意思?不少權證投資者都聽說過對衝值(delta)概念,但大都對這個概念還不十分熟悉,缺乏清晰的認識。

delta值,亦稱為對衝比率,是一種可以顯示相關資產**變動時對期權**影響的變動率。認購期權的delta 值為正數(範圍在0和+1之間),因為股價上升時,認購期權的**也會上升。認沽期權的delta值為負數(範圍在-1和0之間),因為股價上升時,認沽期權的**即會下降。

等價認購期權之delta值會接近0.5,而等價認沽期權的則接近-0.5。

對衝值表示的是權證**變化對正股**變化的敏感度,也就是說,當正股**變動1元時理論上權證**的變動量。在數值上,對衝值等於權證**變動量除以正股**的變動量。對衝值還反映到期時權證成為價內的概率。

權證的對衝值還可以用來計算權證的有效槓桿比率。例如,匯豐控股(005)150元認購期權的delta值等於0.5元,即表示匯豐控股股價上升1元時,認購期權**將隨而上升0.

5元。同樣地,若果一個匯豐控股認沽期權的delta數值是-0.4時,表示當匯豐控股**上升1元時,期權金就會**0.

4元。但投資者亦請注意,期權的delta值會隨股價大幅變動而有所改變,有關delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時,便不應使用delta值來**期權**的變動。

期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時,若市場出現買賣對手後,他便會在該合約持有**。例如當對手向他**一張認購期權合約,便等如他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭,故此他便需要為持倉作對衝。

此時他便要

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